Trước Mùa hè NFT năm 2021— thời điểm mà Marketplace NFT toàn cầu tăng vọt lên hơn2,5 tỷ USD— thế giới tiền điện tử đã chứng kiến một giai đoạn hào hứng tương tự, kể từ đó được gọi là Mùa hè DeFi năm 2020.
Phần lớn được thúc đẩy bởi hiện tượng canh tác năng suất, các sự kiện của DeFi Summer đã đẩy tổng giá trị bị khóa (TVL) trong các giao thức DeFi lên khoảng10 tỷ USD vào cuối tháng 11. Với những vụ nổ gần đây mà cả Marketplace NFT và DeFi đã trải qua, chỉ còn là vấn đề thời gian trước khi hai công nghệ chắc chắn sẽ giao nhau.
NFTFi chính xác là gì?
NFTFi đang sử dụng NFT để tài trợ cho các giao dịch thông qua việc truy cập các tài sản có tính thanh khoản cao hơn.
Sự va chạm giữa DeFi và NFT này đã mở ra nhiều khả năng cho chủ sở hữu NFT bằng cách biến NFT của họ trở thành một tài sản có tính thanh khoản cao hơn nhiều.
Có nhiều lĩnh vực khác nhau trong NFTFi và bài viết này sẽ trình bày chi tiết về chúng là gì, ưu và nhược điểm tương ứng của chúng và các nền tảng lớn nhất trong các lĩnh vực này.
Các lĩnh vực trong NFTFi bao gồm:
- Phân đoạn NFT
- Cho thuê NFT
- Các công cụ phái sinh NFT
- Cho vay\Vay bằng NFT
Nơi NFT và DeFi va chạm với nhau
Hiện tại các giao thức DeFi được thiết kế xung quanh việc bắt chước các cơ quan tài chính truyền thống. Tuy nhiên, với sự ra đời của NFT, có tiềm năng cho một loạt các sản phẩm tài chính hoàn toàn mới.
Ví dụ: một số giao thức cho vay hiện cho phép NFT được cầm cố làm tài sản thế chấp cho vay, cấp cho cả người đi vay và người cho vay một giải pháp thay thế cho stablecoin truyền thống hơn hoặc các khoản vay được hỗ trợ bằng tiền điện tử trong DeFi. Trong cả hai trường hợp, các dự án NFT / -DeFi khai thác thế mạnh của từng công nghệ để cung cấp một sản phẩm có giá trị hơn bằng sáng chế so với tổng số các bộ phận của nó.
Trên thực tế, cuộc hôn nhân giữa DeFi và NFT là một lĩnh vực ngày càng tích lũy được nhiều sự quan tâm và hoạt động phát triển hơn. Nhìn chung, có vẻ như một số dự án thường hướng đến việc tăng cường NFT để phù hợp với các phương pháp DeFi. Ví dụ: sự tồn tại của các nhóm thanh khoản và các giao thức phân đoạn hóa cho phép chủ sở hữu NFT nhận ra tính thanh khoản trên các khoản nắm giữ của họ trong khi cấp cho các nhà đầu tư không được vốn hóa tốt cơ hội tiếp xúc với các mã thông báo có giá trị cao. Ngược lại, các dự án khác dường như tập trung nhiều hơn vào việc tăng cường các nguyên thủy DeFi thông qua việc sử dụng các tài sản dựa trên NFT.
Ví dụ: một số giao thức cho vay hiện cho phép NFT được cầm cố làm tài sản thế chấp cho vay, cấp cho cả người đi vay và người cho vay một giải pháp thay thế cho stablecoin truyền thống hơn hoặc các khoản vay được hỗ trợ bằng tiền điện tử trong DeFi. Trong cả hai trường hợp, các dự án NFT / DeFi khai thác thế mạnh của từng công nghệ để cung cấp một sản phẩm có giá trị hơn tổng số các bộ phận của nó. Hãy xem xét một số ví dụ.
Phân đoạn NFT là gì?
Phân đoạn NFT là quá trình chia sẻ quyền sở hữu NFT thông qua một tập hợp các mã thông báo có thể thay thế được gắn với NFT ban đầu.
Để phân đoạn NFT, NFT được đặt trong một kho tiền. Mã thông báo ERC-20 đại diện cho quyền sở hữu NFT sau đó được đúc, mỗi mã thông báo đại diện cho một phần quyền sở hữu trong NFT ban đầu.
Thuận lợi
Phân đoạn NFT cho phép các nhà đầu tư ít vốn hóa hơn có thểtiếp cận với các bộ sưu tập NFT đắt tiền. Điều này cho phép nhiều thanh khoản hơn tham gia Marketplace , vì một NFT đắt tiền có thể được chia thành các cổ phiếu có giá trị của nó bằng cách sử dụng các mã thông báo có thể thay thế được.
Bất lợi
Một khó khăn phát sinh từ việc phân đoạn NFT là quá trình “kết hợp nó lại với nhau”. Để toàn bộ NFT bị xóa khỏi kho tiền, tất cả những người nắm giữ phải bán cổ phiếu sở hữu của họ, có nghĩa là tất cả các phân số phải được ghép lại với nhau.
Nền tảng
- Unic.ly cho phép người dùng phân đoạn NFT bằng cách kết nối ví của họ, gửi NFT của họ vào kho tiền và đúc mã thông báo ERC-20 mới (uToken). Unic.ly có DEX riêng, UnicsSwap, một nhánh của UniSwap, nơi uTokens có thể được giao dịch. Unic.ly cung cấp các cơ chế giúp đảm bảo rằng các pool uToken có đủ tính thanh khoản. uTokens cũng có thể được đưa vào danh sách trắng nếu một bộ sưu tập có giá trị đủ cao. Chủ sở hữu mã thông báo LP của các bộ sưu tập trong danh sách trắng có thể đặt cược mã thông báo LP của họ để kiếm $UNIC, mã thông báo quản trị của Unic.ly.
- Fractional.art cung cấp các dịch vụ tương tự. Sự khác biệt chính giữa hai nền tảng là Fractional.art không có tùy chọn cho các nhà đầu tư cổ phần để kiếm lợi nhuận.
- NFTX.io là một nền tảng Marketplace NFT cho phép người dùng gửi NFT của họ vào một kho tiền để tạo mã thông báo ERC20 (vToken) có thể thay thế được. Mã thông báo mới được đúc đại diện cho yêu cầu 1: 1 trên bất kỳ NFT ngẫu nhiên nào trong vault. Người dùng có thể gộp token ERC20 trong các Nhà tạo lập Marketplace tự động (AMM) như SushiSwap để tạo thanh khoản và giao dịch.
Cho thuê NFT là gì?
Các dự án NFT blue-chip như BAYC hoặc Cryptopunks không có giá cả phải chăng đối với đa số mọi người. Tại thời điểm viết bài, các bộ sưu tập có giá sàn lần lượt là 84 ETH (142.200 USD) và 74 ETH (125.300 USD). Giống như phân số hóa, NFT Renting đã được thiết lập như một giải pháp cho vấn đề này, chỉ ở một hình thức khác, quen thuộc hơn.
Giống như thuê một căn hộ hoặc một chiếc xe hơi, thuê NFT cung cấp cho một cá nhân quyền truy cập vào NFT trong một thời gian giới hạn.
Cho thuê NFT có hai dạng:
1. thuê thế chấp
2. cho thuê không có tài sản thế chấp.
Cho thuê thế chấp
Đối với việc cho thuê có tài sản thế chấp, chủ sở hữu NFT liệt kê tài sản của họ trên Marketplace cho thuê. Người thuê sau đó có thể bắt đầu quá trình thuê.
NFT được đặt trong một hợp đồng thông minh với các điều khoản và điều kiện của người vay và người cho vay. Những điều kiện này bao gồm phí thuê và tài sản thế chấp, có giá cao hơn NFT để bảo vệ người cho vay. Sau khi hợp đồng hết hạn, NFT và tài sản thế chấp sẽ trả lại cho chủ sở hữu ban đầu của chúng.
Quá trình cho thuê quá mức không khác với phương pháp được áp dụng bởi các giao thức vay và cho vay trong DeFi. Người thuê nhà tiềm năng có thể có quyền truy cập vào NFT mà họ muốn vay bằng cách đăng tài sản thế chấp có giá trị cao hơn NFT mà họ muốn. Sau đó, người vay có thể truy cập NFT trong một khoảng thời gian do chủ sở hữu NFT chỉ định và hợp đồng thông minh được mã hóa mà NFT được liên kết.
Cho thuê không có tài sản thế chấp
Sự khác biệt chính giữa cả hai là người thuê, trong việc thuê không có tài sản thế chấp, sẽ không bao giờ nhận được NFT ban đầu.
Các nền tảng cung cấp dịch vụ cho thuê không cần tài sản thế chấp cho phép người cho vay gửi NFT của họ và tạo một phiên bản kết thúc của nó. Sau khi người dùng thuê NFT và trả phí thuê, người thuê sẽ nhận được NFT được đóng gói với tiện ích tương tự như NFT ban đầu. Sau khi hợp đồng hết hạn, NFT được bọc sẽ bị đốt cháy và phí thuê sẽ được gửi cho người cho vay. Cho thuê không có tài sản thế chấp giúp giảm thiểu rủi ro cho cả hai bên vì người thuê không cần phải đưa tài sản thế chấp và người cho vay không cần phải cho thuê tài sản ban đầu của họ.
Thuận lợi
Cho thuê mang lại cho chủ sở hữu NFT cơ hội kiếm thu nhập thụ độngtừ các bộ sưu tập NFT của họ theo cách riêng của họ mà không cần phải quan tâm đến việc phân số hóa.
Các Case study cho thuê liên tục được mở rộng. Khi không gian phát triển, việc thuê NFT sẽ ngày càng có nhiều Case study trong các phòng trưng bày và bảo tàng NFT, với các nền tảng như Musee Dezentral đã cung cấp trải nghiệm này. Chủ sở hữu NFT cung cấp quyền truy cập có thể cho những người muốn tham dự các sự kiện do NFT kiểm soát của cộng đồng trong một khoảng thời gian cho thuê, nếu họ không sử dụng chúng cho mục đích đó, nhưng muốn tiếp tục tiếp xúc với NFT.
Bất lợi
Cho thuê NFT vẫn còn mới như một mô hình kinh doanh trong thế giới NFT, và do đó vẫn dễ bị khai thác. Một khai thác gần đây đã xảy ra là trong đợt airdrop Ape Coin dành cho những người nắm giữ BAYC. Một người dùng không xác định đã vay tiền chớp nhoáng và cho thuê 5 NFT BAYC trước khi airdrop để làm cho ví của họ đủ điều kiện nhận airdrop Ape Coin. Chúng đã được airdrop Ape Coin và người dùng không xác định đã kiếm được 800,000 đô la nhờ khai thác cho thuê NFT.
Nền tảng
- Hầu hết các nền tảng cho thuê NFT đều cung cấp một dịch vụ tương đối giống nhau. Họ cung cấp một menu để duyệt qua các NFT và bộ sưu tập khác nhau và tất cả những gì cần thiết để đúc một NFT được bọc hoặc đăng tài sản thế chấp là kết nối ví của người dùng. Các nền tảng cho thuê NFT được thế chấp lớn nhất làIQ ProtocolvàVera.
- Nền tảng cho thuê không có tài sản thế chấp lớn nhất làreNFT.
- Nền tảngIQ Protocolvẫn chưa hoạt động đầy đủ để cho thuê, cũng nhưreNFTnên số lượng bộ sưu tập sẽ có sẵn và trải nghiệm cho thuê vẫn khó đánh giá. Verađang hoạt động, nhưng hiện tại chỉ có 25 NFT được niêm yết cho thuê.
Công cụ phái sinh NFT là gì?
Các công cụ phái sinh NFT là một trong những phát triển mới hơn trong thế giới NFTFi. Các công cụ phái sinh trong lĩnh vực NFT, tương tự như các công cụ phái sinh không phải NFT;
chúng đại diện cho các hợp đồng có thể giao dịch cho phép mọi người đặt cược vào giá trong tương lai của các bộ sưu tập NFT.
Thuận lợi
Các công cụ phái sinh NFT giúp ích rất nhiều về tính thanh khoản của NFT. Nó mở ra rất nhiều khả năng, chẳng hạn như quyền truy cập vào giao dịch NFT giá trị cao và thậm chí truy cập vào việc sử dụng đòn bẩy để giao dịch NFT. Người dùng cũng có thể giao dịch theo một trong hai hướng giá của NFT lên (mua) hoặc xuống (ngắn).
Marketplace phái sinh trong TradFi lớn hơn đáng kể so với Marketplace giao ngay, với giá trị danh nghĩa của các công cụ phái sinh ước tính trị giá hàng trăm nghìn tỷ đô la. Điều này cho thấy tiềm năng tăng trưởng Marketplace của các công cụ phái sinh NFT, đặc biệt là khi sử dụng Marketplace 11 tỷ đô la cho NFT tương đương với Marketplace giao ngay.
Bất lợi
Cũng giống như các giao dịch phái sinh khác, các công cụ phái sinh NFT có rủi ro cao, đặc biệt là khi sử dụng đòn bẩy, vì nó có thể làm tăng tổn thất. Hơn nữa, giao dịch phái sinh NFT đang ở trong tình trạng khó chịu, do đó, rất ít bộ sưu tập NFT hiện có sẵn để giao dịch phái sinh.
Nền tảng
- Nền tảng nổi tiếng nhất cung cấp giao dịch phái sinh NFT làNFTures, một sản phẩm củaSynfutures. Hiện tại, nền tảng này chỉ có sẵn để truy cập sớm, chỉ có một NFT có sẵn cho dài / ngắn, một CryptoPunk với giá hiện tại là 77 ETH.
- Fukulà một công ty khác tiên phong trong không gian phái sinh NFT. Fukusẽ cung cấp các tùy chọn đầu tiên giao dịch Marketplace NFT, nơi bất kỳ ai cũng có thể mua và viết các tùy chọn trên bất kỳ NFT nào, thay vì giới hạn giao dịch trong một số bộ sưu tập nhất định. Điều này có nghĩa là có hơn 2 triệu bộ sưu tập và 80 triệu NFT mà Fuku cho phép người tiêu dùng viết và mua quyền chọn, mở rộng giao dịch NFTFi không chỉ là NFT blue-chip.Fuku còn cung cấp nhiều dịch vụ giao dịch khác nhau ngoài các tùy chọn gọi và bán, chẳng hạn như lệnh giới hạn và khả năng đặt giá thầu trên nhiều công cụ phái sinh NFT với cùng một tài sản thế chấp. Các tùy chọn mã hóa cũng có thể được bán lại trên Marketplace thứ cấp, mở rộng ảnh hưởngcủa Fuku. TrênFuku, các tùy chọn viết hoàn toàn không có gas do nó xảy ra ngoài chuỗi. Gas chỉ được thanh toán khi người mua và người bán đồng ý về một giao dịch, sau đó được mã hóa dưới dạng mã thông báo không thể thay thế ERC721. Những yếu tố này thực sự phân biệtFuku và đã dẫn đến niềm tin vào nền tảng của họ với một số người chơi lớn nhất trong Marketplace web3. Các đối tác của họ bao gồm vốn blockchain, Coinbase, a16z và Y Combinator.
Cho vay / Vay bằng NFT
Có ba loại cho vay mới nổi trong thế giới NFTFi:
1. Cho vay NFT P2P
Cho vay NFT là một lĩnh vực đang phát triển trong ngành NFT. Giống như cho vay DeFi, cho vay NFT thường được tạo điều kiện trên chuỗi thông qua hợp đồng thông minh. Hợp đồng thông minh chứa các tài sản, tính thanh khoản (cho vay) và các điều khoản và điều kiện của khoản vay. Các nền tảng cho vay P2P NFT kết nối người vay tiềm năng với người cho vay trên cơ sở ngang hàng, thiết lập khoản vay không cần ủy thác giữa hai bên, sử dụng NFT làm tài sản thế chấp.
2. Cho vay/CDP
Vị thế nợ thế chấp cho NFT được tạo ra bằng cách khóa tài sản thế chấp trong hợp đồng thông minh để tạo stablecoin. Tài sản thế chấp trong trường hợp này sẽ là NFT và CDP được tạo bằng cách tìm giá sàn cho bộ sưu tập NFT, được sử dụng để xác định quy mô của khoản vay.
3. Cho vay theo nhóm
Các nhóm cho vay trên Marketplace tiền tệ NFT hoạt động giống như ở DeFi, nơi chúng đã trở nên phổ biến bởi các nền tảng như Aave và Compound. Các nhóm cho vay sử dụng cách tiếp cận thế chấp quá mức. Người vay đăng NFT làm tài sản thế chấp. Điều này cho phép họ vay vốn với một khoản phí cho vay, với giá trị Marketplace nhỏ hơn tổng giá trị của tài sản thế chấp. Khoản phí này được phân phối cho người cho vay để khuyến khích họ cung cấp thanh khoản.
Thuận lợi
Cho vay NFT cung cấp hỗ trợ thanh khoản bổ sung cho toàn bộ hệ sinh thái NFT. Ngành công nghiệp mới này cho phép người cho vay NFT tận dụng các bộ sưu tập của họ để kiếm lợi nhuận, được trả bởi người đi vay, dưới dạng phí vay. Người đi vay cũng có tiềm năng tài trợ cho các giao dịch mua NFT mới thông qua các khoản vay, vì họ có thể tiếp cận nguồn vốn thanh khoản hơn mà không cần phải bán NFT của mình.
Bất lợi
Một nhược điểm của tất cả các tùy chọn cho vay này là khó khăn trong việc định giá NFT. Như đã thấy bên dưới, các nền tảng có các cơ chế khác nhau, chẳng hạn như chỉ đơn giản là sử dụng mức giá sàn hoặc sử dụng oracle định giá của riêng chúng. Tuy nhiên, việc sử dụng giá sàn có thể đánh giá thấp NFT một cách nghiêm trọng, vì sàn giá là NFT ít có giá trị nhất trong một bộ sưu tập. Các cơ chế định giá oracle cũng có vấn đề, vì chúng bị che phủ bởi sự không chắc chắn về phương pháp hoặc độ chính xác của chúng.
Để giảm thiểu vấn đề này, hiện tại, hầu hết các nền tảng chỉ cho phép một số bộ sưu tập NFT nhất định được sử dụng làm tài sản thế chấp, đảm bảo một số hình thức ổn định về giá tài sản thế chấp cho những người cung cấp khoản vay.
Nền tảng
- Một trong những nền tảng cho vay NFT được biết đến nhiều nhất làNFTfi.com. Nó cho phép chủ sở hữu NFT sử dụng NFT để truy cập tính thanh khoản mà họ cần bằng cách nhận các khoản vay wETH và DAI có bảo đảm. NFTfi.comlà một nền tảng ngang hàng cho phép chủ sở hữu NFT và nhà cung cấp thanh khoản kết nối thông qua cơ sở hạ tầng hợp đồng thông minh không cần cấp phép. NFTfi.comcung cấp dịch vụ của họ cho hơn 150 bộ sưu tập NFT, cung cấp dịch vụ của họ cho nhiều khách hàng khác nhau.
- Arcade, trước đây được gọi là Pawn.fi là một nền tảng cho vay NFT phổ biến khác. Arcade cho phép người dùng bọc nhiều NFT lại với nhau để được sử dụng làm tài sản thế chấp cho một khoản vay, có nghĩa là người dùng có thể vay các khoản vay lớn hơn so với các nền tảng khác. Các khoản vay trên Arcade có thể được hoàn trả bất cứ lúc nào và đầy đủ, mang lại sự linh hoạt hơn cho người vay. Điều này phân biệt Arcade vớiNFTfi.com.
- UnUniFilà một nền tảng NFT CDP tuyên bố có tỷ lệ Cho vay trên Giá trị (LTV) linh hoạt nhất trong NFTFi. UnUniFi có một Marketplace NFT nội bộ được sử dụng để thu thập dữ liệu về các sàn giá NFT. Dữ liệu này được sử dụng để xác định kích thước khoản vay. UnUniFi có ba stablecoin có thể được đúc và cho mượn.
Trái ngược với UnUniFi, tất cả các vị thế nợ trên JPEG’d đều có tỷ lệ LTV là 32%. Có một số khả năng cơ động, vì các yêu cầu đặc biệt có thể được đưa vào DAO để cho phép tỷ lệ cao hơn hoặc thấp hơn. Cũng như có một vị trí nợ nhất định, có lãi suất đặt là 2% trên tất cả các khoản vay khi ra mắt. JPEG’dcũng cho phép người vay mua bảo hiểm trên CDP của họ.
Tương lai của NFTFi
NFTFi đang nổi lên như một trong những cải tiến mới hơn thú vị nhất trong Web3. Ngành công nghiệp này giải quyết vấn đề thanh khoản mà NFT phải đối mặt bằng cách mở ra cho họ nhiều Case study tài chính mới hiện đang được các loại tài sản khác yêu thích.
Tham khảo
Genc E. (2022, ngày 07 tháng XNUMX). Bạn có thể chia sẻ NFT bằng cách nào? NFT phân số được giải thích;
Pandey K. (2022, ngày 26 tháng XNUMX)Cho thuê NFT là gì? ;
Heidorn C. (2022, ngày 02 tháng XNUMX)Cho thuê NFT là gì và nó hoạt động như thế nào? ;
@pramodAIML (2022, ngày 27 tháng XNUMX)Các công cụ phái sinh NFT cho người mới bắt đầu tuyệt đối? ;
NFTfi.com. (n.d); NFTfi.com Câu hỏi thường gặp;
Cybavo.com (2022, ngày 30 tháng 800) BAYC ApeCoin phải chịu khoản vay flash XNUMX nghìn đô la “tấn công” trong đợt airdrop;
Ngân hàng Thanh toán Quốc tế. (2022, ngày 12 tháng XNUMX). Thống kê phái sinh OTC vào cuối tháng 2021 năm XNUMX.
