Tương lai Token hoá tài sản

Điểm nổi bật chính:

1. Tăng trưởng thị trường: Thị trường Token RWA, hiện có giá trị 185 tỷ đô la (bao gồm cả stablecoins), được dự kiến ​​sẽ đạt từ 2 nghìn tỷ đến 30 nghìn tỷ đô la vào năm 2030, thể hiện sự gia tăng gấp 50 lần. Sự tăng trưởng theo cấp số nhân này được thúc đẩy bằng cách áp dụng tăng cường, bằng chứng là gấp ba lần các địa chỉ tiền điện tử hoạt động hàng tháng lên 220 triệu vào năm 2024. Lợi ích thể chế cũng đang tăng tốc, với gần một nửa các ngân hàng Thụy Sĩ đã tham gia hoặc lên kế hoạch cho các sáng kiến ​​phát triển, báo hiệu cho sự thay đổi theo đạo chính.
2. Đa dạng tài sản: Token mở rộng ra ngoài các tài sản truyền thống như bất động sản và hàng hóa, bao gồm các danh mục mới như sở hữu trí tuệ, thu nhập trong tương lai và thậm chí các tài sản vô hình như thời gian và quyền không khí. StableCoins đã tăng lên như một sự nổi bật trong bối cảnh đa dạng này, tạo điều kiện cho các giao dịch $ 8,5 nghìn tỷ đô la qua 1,1 tỷ chuyển khoản trong quý 2 năm 2024, vượt xa các mạng thanh toán được thiết lập như Visa. Việc áp dụng nhanh chóng này thu hút sự chú ý đến tiện ích ngày càng tăng của các tài sản token trong tài chính toàn cầu và tiềm năng của họ để định hình lại các thị trường truyền thống.
3. Đổi mới công nghệ: Những tiến bộ trong công nghệ blockchain, bao gồm khả năng tương tác được cải thiện, các giải pháp tỷ lệ lớp 2 và hợp đồng thông minh, đang cải thiện khả năng mở rộng và khả năng sử dụng của các tài sản token hóa.
4. Áp dụng thể chế: Các tổ chức tài chính lớn đang ngày càng chấp nhận Token, như được minh họa bởi Quỹ Buidl của BlackRock và Quỹ thị trường tiền tệ dựa trên blockchain của Franklin Templeton.
5. Tiến trình quy định: Trong khi những thách thức vẫn tồn tại, có một xu hướng đối với sự rõ ràng về quy định lớn hơn trên toàn cầu, với các sáng kiến ​​như MICA trong EU dẫn đầu các tiêu chuẩn hài hòa hơn.
6. Tích hợp Defi: Sự hội tụ của tài chính truyền thống (TradFI) với tài chính phi tập trung (DEFI) đang tăng tốc, tạo ra các sản phẩm tài chính mới và tăng cường thanh khoản.
7. Thách thức: Những rào cản chính bao gồm các ràng buộc thanh khoản, các vấn đề phân mảnh và khả năng tương tác, sự không chắc chắn về quy định và nhu cầu giải pháp bảo vệ mạnh mẽ.
8. Các dự án hàng đầu: Các nền tảng web3 như máy ly tâm, tài chính phong, goldfinch, clearpool và chứng khoán hóa đang tiên phong các giải pháp sáng tạo trong các lĩnh vực như cho vay phi tập trung và chứng khoán token hóa.

Nhìn về phía trước, việc Token hoá tài sản trong thế giới thực đang trên đường để định hình lại thị trường tài chính toàn cầu, hứa hẹn tăng khả năng tiếp cận, cải thiện thanh khoản đối với các tài sản thanh khoản truyền thống và các thị trường minh bạch hiệu quả hơn. Sự hội tụ của đổi mới công nghệ, tiến bộ quy định và áp dụng thể chế dự kiến ​​sẽ thúc đẩy sự chuyển đổi này, tạo ra các mô hình kinh doanh mới và chiến lược đầu tư tận dụng các tài sản độc đáo của tài sản token hóa.

Khi ngành trưởng thành, sự hợp tác giữa các cơ quan quản lý, nhà đầu tư, công nghệ và tổ chức tài chính sẽ là chìa khóa trong việc hiện thực hóa toàn bộ tiềm năng của Token RWA và tạo ra một bối cảnh kinh tế toàn cầu toàn diện, hiệu quả và sáng tạo hơn.

Giới thiệu: Bình minh của Token tài sản trong thế giới thực

Hệ sinh thái tài chính toàn cầu đang trải qua một sự chuyển đổi mang tính cách mạng, được thúc đẩy bởi sự xuất hiện của Token RWA. Quá trình sáng tạo này, liên quan đến việc tạo ra các đại diện kỹ thuật số của các tài sản vật lý trên mạng blockchain, đang cải tổ sự hiểu biết cơ bản của chúng tôi về quyền sở hữu tài sản, thanh khoản và khả năng tiếp cận đầu tư.

Khái niệm cốt lõi của Token hoá vừa thanh lịch vừa biến đổi: bằng cách chuyển đổi quyền sở hữu của các tài sản hữu hình như bất động sản, hàng hóa và thậm chí sở hữu trí tuệ thành Token dựa trên blockchain, chủ tài sản có thể phân chia và giao dịch các tài sản này một cách dễ dàng. Cách tiếp cận đột phá này là dân chủ hóa tài chính trên quy mô chưa từng thấy trước đây, mở ra các cơ hội đầu tư độc quyền trước đây cho đối tượng rộng hơn. Ví dụ, các nhà đầu tư cá nhân hiện có thể sở hữu các phân số của bất động sản thương mại chính hoặc cổ phiếu trong các tác phẩm nghệ thuật vô giá-các khả năng từng là lĩnh vực độc quyền của các nhà đầu tư tổ chức và các cá nhân có giá trị ròng cao.

Tác động tiềm năng của “Token tuyệt vời” này là đáng kinh ngạc. Các ước tính hiện tại cho thấy rằng hàng trăm nghìn tỷ đô la tài sản có thể có khả năng được Token hoá. Tính đến năm 2024, khoảng 185 tỷ đô la tài sản (bao gồm cả stablecoin) đã được Token hoá và một phần đáng kể của vốn này bị khóa trong các giao thức RWA. Theo tổng dữ liệu giá trị bị khóa (TVL) từ các nền tảng RWA hàng đầu, các giao thức này đã được bảo đảm chung hơn 9 tỷ đô la trong TVL, phản ánh việc áp dụng các tài sản token hóa tăng tốc.

‍

Các dự án Web3 tiên phong đã tận dụng công nghệ blockchain để mang lại những lợi ích này cho kết quả. Các nền tảng như máy ly tâm đang tiêm thanh khoản vào các tài sản thanh khoản truyền thống như hóa đơn và bất động sản, trong khi tài chính phong đang cách mạng hóa thị trường tín dụng thông qua các giao thức cho vay phi tập trung. Tương tự, tài chính ondo và chứng khoán hóa đang định hình lại cách các công cụ tài chính truyền thống được số hóa và giao dịch.

Làn sóng Token hoá này vượt xa các tài sản tài chính thông thường. Từ bất động sản đến rượu whisky hiếm, từ Tín chỉ carbon đến thu nhập trong tương lai, tiềm năng cho tokenization có vẻ vô biên. Nó không chỉ đơn thuần là thay đổi cách chúng ta đầu tư; Đó là định nghĩa lại các khái niệm của chúng tôi về quyền sở hữu và giá trị.

Landscape thị trường hiện tại và việc áp dụng

Thị trường Token RWA đã chứng kiến ​​sự tăng trưởng đáng kể trong những năm gần đây, được thúc đẩy bởi những đổi mới trong công nghệ blockchain và sự công nhận ngày càng tăng về những lợi ích mà token hóa có thể mang lại cho thị trường tài chính truyền thống. Với lời hứa về tính thanh khoản được cải thiện, quyền sở hữu phân đoạn và hệ thống minh bạch hơn để quản lý tài sản, việc Token hoá tài sản trong thế giới thực đang nổi lên như một người thay đổi trò chơi trên nhiều lĩnh vực khác nhau.

RWA.IO đã theo dõi tiến trình này chặt chẽ, cung cấp cái nhìn sâu sắc về cả tình trạng áp dụng hiện tại và dự đoán trong tương lai cho thị trường.

‍

Việc áp dụng bởi các tổ chức tài chính: Kết nối tài chính truyền thống và Defi

Một trong những khía cạnh hấp dẫn nhất của Token RWA là khả năng thu hẹp khoảng cách giữa Tradfi và Defi. Các tổ chức tài chính lớn, từng hoài nghi về blockchain, hiện đang tích cực khám phá và áp dụng các giải pháp RWA để mở khóa các cơ hội đầu tư mới. Sự thay đổi này đặc biệt rõ ràng trong lĩnh vực tài chính Thụy Sĩ, nơi một cuộc khảo sát gần đây cho thấy gần 48% các ngân hàng Thụy Sĩ đang lên kế hoạch hoặc đã tiến hành các use case Token. Sự quan tâm rộng rãi như vậy đánh dấu một sự tiến hóa quan trọng trong bối cảnh tài chính truyền thống.

Chứng khoán, bất động sản và tín dụng tư nhân đã xuất hiện như những người đi trước sớm trong việc áp dụng tổ chức. Trong khi Goldman Sachs đã ra mắt nền tảng tài sản kỹ thuật số của mình để khám phá Token trái phiếu, BlackRock tiếp tục phát âm tiềm năng của các tài sản token hóa, đặc biệt là thu nhập cố định. Những phát triển này, cùng với kỳ vọng của các ngân hàng Thụy Sĩ rằng tiềm năng đầy đủ của blockchain sẽ được hiện thực hóa trong vòng hai đến năm năm tới, báo hiệu một sự thay đổi sâu sắc trong tư duy thể chế.

Khi người chơi truyền thống bắt đầu nhận ra mức tăng hiệu quả và tiết kiệm chi phí của quản lý tài sản dựa trên blockchain, các dự án Web3 đang đồng thời tạo ra các nền tảng phi tập trung phù hợp với nhu cầu của tổ chức. Chẳng hạn, máy ly tâm cung cấp các giải pháp Defi để tài trợ cho tài sản trong thế giới thực, trong khi Maple Finance cung cấp thị trường tín dụng thông qua nợ. Các nền tảng này đang hiện đại hóa quyền truy cập thể chế vào thanh khoản và quản lý tài sản, giảm ma sát thường liên quan đến thị trường tài chính truyền thống.

Sự hội tụ của lợi ích thể chế, tiến bộ công nghệ và các khung pháp lý phát triển đang đặt ra một nền tảng mạnh mẽ cho việc áp dụng rộng hơn các tài sản token hóa trên các thị trường tài chính toàn cầu. Khi xu hướng này tiếp tục, chúng ta có thể mong đợi sẽ thấy sự tích hợp gia tăng giữa Tradfi và Defi, có khả năng tổ chức lại bối cảnh tài chính toàn cầu trong những năm tới.

‍

Các số liệu tăng trưởng gần đây: 2024 và hơn thế nữa

Tính đến năm 2024, giá trị thị trường đối với các tài sản token hóa, bao gồm cả stablecoin, đứng ở mức khoảng 185 tỷ đô la. Tuy nhiên, dữ liệu gần đây cho thấy sự mở rộng mạnh mẽ trong việc sử dụng và áp dụng blockchain, báo hiệu tiềm năng tăng trưởng theo cấp số nhân cho thị trường Token RWA.

Vào tháng 9 năm 2024, số lượng địa chỉ blockchain hoạt động hàng tháng đã đạt 220 triệu chưa từng có, gấp ba lần so với năm trước. Sự gia tăng hoạt động này, chủ yếu được điều khiển bởi các mạng Lớp 2 (L2) như cơ sở của Solana và Coinbase, chỉ ra cơ sở hạ tầng ngày càng tăng và khả năng mở rộng của hệ sinh thái blockchain. Việc áp dụng gia tăng đang tạo ra một nền tảng mạnh mẽ cho việc Token hoá tài sản trong thế giới thực.

StableCoins, một thành phần quan trọng của cảnh quan tài sản token hóa, đã thấy khối lượng giao dịch đáng chú ý. Chỉ riêng trong quý 2 năm 2024, 8,5 nghìn tỷ đô la trong các giao dịch stablecoin đã được xử lý, làm nổi bật tầm quan trọng ngày càng tăng của chúng trong việc tạo điều kiện giao dịch và chuyển giao tài sản.

Những tiến bộ này đang tăng tốc quỹ đạo tăng trưởng của thị trường Token RWA. Dự đoán ngành hiện đang đề xuất:

• Ước tính bảo thủ cho thấy thị trường có thể đạt 2-4 nghìn tỷ đô la vào năm 2030.
• Dự báo lạc quan hơn dự đoán quy mô thị trường lên tới 30 nghìn tỷ đô la trong cùng khung thời gian.

Điều này tăng gấp 50 lần các vị trí Token hoá RWA là một trong những lĩnh vực hứa hẹn nhất trong ngành công nghiệp blockchain. Chỉ riêng năm 2024 đã chứng kiến ​​động lực đáng kể, với các tổ chức tài chính lớn và nền tảng DEFI tích cực tích hợp các tài sản token hóa vào hệ sinh thái của họ.

Các lĩnh vực chính thúc đẩy tăng trưởng

Trong khi tiềm năng cho Token kéo dài nhiều loại tài sản, một số lĩnh vực đang dẫn đầu tính phí:

1. Bất động sản: Các nền tảng như Lofty và Realt đang dân chủ hóa đầu tư bất động sản thông qua quyền sở hữu phân đoạn.
2. Công cụ nợ: Các dự án như Clearpool, ly tâm và Goldfinch đang tăng nợ, tạo ra những con đường mới cho cho vay phi tập trung.
3. Hàng hóa: Token của kim loại quý và các mặt hàng khác đang đạt được lực kéo, với các dự án như Comtech Gold ở vị trí hàng đầu.
4. Chứng khoán chính phủ: Các sáng kiến ​​chính của BlackRock, Franklin Templeton và Ondo Finance đang mang lại các quỹ Kho bạc cho thị trường.
5. Tín dụng riêng: Các nền tảng như Goldfinch đang cách mạng hóa quyền truy cập vào việc cho vay không quan trọng ở các thị trường mới nổi.

Các lĩnh vực này chỉ đại diện cho một phần tiềm năng trong Token RWA. Khi nhiều loại tài sản trở nên số hóa, Token sẽ xác định lại cách thức thị trường toàn cầu hoạt động, làm cho các tài sản có giá trị cao dễ tiếp cận hơn với phạm vi rộng hơn của các nhà đầu tư.

Sự quan tâm ngày càng tăng đối với Token RWA được thúc đẩy bởi một số lợi ích chính:

1. Cải thiện thanh khoản: Token hoá có sức mạnh để hít thở cuộc sống mới vào các tài sản thanh khoản truyền thống, cho phép giao dịch 24/7 và lối ra vị trí nhanh chóng.
2. Quyền sở hữu phân số: Bằng cách cho phép các nhà đầu tư mua các phần nhỏ hơn của tài sản có giá trị cao, Token làm giảm đáng kể các rào cản gia nhập đối với các cơ hội đầu tư cao cấp.
3. Tăng tính minh bạch: Hệ thống sổ cái bất biến của Blockchain cung cấp một mức độ minh bạch chưa từng có trong lịch sử sở hữu và giao dịch, thúc đẩy niềm tin và giảm tiềm năng gian lận.
4. Hiệu quả chi phí: Việc phân tán được kích hoạt bởi công nghệ blockchain làm giảm đáng kể chi phí giao dịch liên quan đến chuyển nhượng và quản lý tài sản.

Các dự án Web3 dẫn đầu 

RWA.IO đã xác định được một mạng lưới rộng lớn gồm 304 nhà cung cấp dịch vụ – 97 người tập trung (Web2) và 207 người chơi phi tập trung hoá (Web3) đáng kinh ngạc – thúc đẩy Lĩnh vực sáng tạo này về phía trước.

‍

‍

Các lớp tài sản chính trong Token

Việc Token hoá RWA đang đạt được động lực trên một số loại tài sản, cung cấp một cách hiệu quả và dễ tiếp cận hơn để giao dịch các tài sản thanh khoản theo truyền thống. Sự đa dạng của các tài sản token hóa – từ bất động sản và hàng hóa đến chứng khoán và tín dụng môi trường – cho thấy tiềm năng của công nghệ blockchain để chuyển đổi cách chúng tôi quản lý và đầu tư vào các thị trường này.

1. Công cụ nợ: Reimagining thu nhập cố định

Token của thị trường nợ đang phát minh lại cảnh quan của trái phiếu, tài chính dựa trên tài sản và stabloecoin:

• Chứng khoán chính phủ: Các nền tảng như Ondo Finance đang tiên phong về các quỹ ETF đại diện cho kho bạc và trái phiếu doanh nghiệp của Hoa Kỳ, cung cấp cho các nhà đầu tư tiếp xúc với chứng khoán thu nhập cố định và thanh khoản hàng ngày chưa từng có.
• Tài chính dựa trên tài sản: Các nhà đổi mới như Hydrax và chứng khoán hóa đang Token hoá các công cụ nợ trong thế giới thực, dân chủ hóa quyền truy cập vào vốn cho các doanh nghiệp và mở các nguồn doanh thu mới cho các nhà đầu tư.
• Stablecoins: Fiat-Collatialed StableCoins như USDC và Tether (USDT) của Circle tiếp tục đóng một vai trò quan trọng trong hệ sinh thái token hóa nợ, cung cấp một phương tiện trao đổi ổn định và tầm quan trọng ngày càng tăng trong các giao thức cho vay của DEFI.

2. Quỹ đầu tư: Dân chủ hóa cơ hội độc quyền

Token đang phá vỡ các rào cản trong cả đầu tư quỹ công cộng và tư nhân:

• Quỹ công cộng: Các dự án như Swarm đang cung cấp các sản phẩm trái phiếu kho bạc, cho phép sở hữu phân số và thanh khoản thời gian thực trên các nền tảng phi tập trung.
• Quỹ riêng: Các nền tảng như Ondo và Strikex đang Token hoá các khoản đầu tư vốn cổ phần tư nhân, cho phép các nhà đầu tư nhỏ hơn truy cập các tài sản thay thế có năng suất cao.
• Token chứng khoán: Các nhà lãnh đạo trong Lĩnh vực Token chứng khoán, bao gồm Open Eden, hữu hình và Realio, đang tạo điều kiện cho việc Token hoá một loạt các tài sản, tăng cường thanh khoản và tự động hóa các quy trình tuân thủ.

3. Bất động sản: Mở khóa đầu tư bất động sản

Token bất động sản đang chuyển đổi một trong những loại tài sản lớn nhất thế giới:

• Tài sản dân cư: Các nền tảng như Lofty và Realt đang cho phép quyền sở hữu phân số của bất động sản dân cư, giảm đáng kể các rào cản gia nhập và cung cấp thanh khoản chưa từng có thông qua giao dịch thị trường thứ cấp.
• Bất động sản thương mại: Các dự án như Contracoin và IMO đang Token hoá các tài sản thương mại có giá trị cao, cho phép các nhà đầu tư nhỏ hơn tham gia vào các thị trường không thể tiếp cận trước đây.

4. Hàng hóa: Số hóa tài sản vật chất

Làn sóng Token hoá đang cách mạng hóa cách chúng ta đầu tư và thương mại hàng hóa:

• Kim loại quý: Những người tiên phong như Comtech Gold và Aurus đang tạo ra các Token được hỗ trợ bằng vàng, cung cấp một sự thay thế hiện đại, dễ giao dịch cho các khoản đầu tư kim loại quý truyền thống.
• Hàng hóa nông nghiệp: Các nền tảng như Landx đang Token hoá các sản phẩm nông nghiệp, cung cấp quyền truy cập chất lỏng và minh bạch vào thị trường sản lượng cho cây trồng như lúa mì và gạo.

5. Tài sản môi trường: Lực lượng bền vững

Token đang đóng một vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy các sáng kiến ​​môi trường:

• Tín chỉ carbon: Các dự án như Klimadao đang tạo điều kiện cho việc giao dịch các khoản Tín chỉ carbon token hóa, tạo ra một thị trường hiệu quả, minh bạch và lỏng hơn cho các trường hợp bù đắp môi trường.

Phạm vi tài sản đa dạng này cho thấy tính linh hoạt và tiềm năng biến đổi của công nghệ blockchain trong việc tái hiện tài chính truyền thống. Khi hệ sinh thái Token tiếp tục phát triển, chúng tôi đang chứng kiến ​​sự mở rộng sáng tạo giữa các loại tài sản khác nhau, như thị trường quyền không khí 31 nghìn tỷ đô la của Skytrade, tài sản trí tuệ, thu nhập trong tương lai của vận động viên và nghệ sĩ, tài nguyên thiên nhiên và thậm chí các dự án cơ sở hạ tầng công cộng. Token không chỉ làm mờ ranh giới giữa tài chính truyền thống và phi tập trung mà còn cách mạng hóa cách chúng ta khái niệm hóa, giá trị và giao dịch cả tài sản hữu hình và vô hình, bao gồm cả những tài sản chưa tồn tại, chẳng hạn như dòng thu nhập trong tương lai. Những đổi mới này đang thay đổi bối cảnh kinh tế của chúng tôi và mở ra những con đường hoàn toàn mới cho đầu tư, quyền sở hữu và tạo ra giá trị.

Đổi mới công nghệ thúc đẩy Token RWA

Sự gia tăng nhanh chóng của Token RWA gắn liền với những tiến bộ trong công nghệ blockchain và defi. Một số giao thức và nền tảng sáng tạo đang dẫn đầu tính phí, sử dụng các công nghệ mới để giải quyết tính thanh khoản, minh bạch, bảo mật và tuân thủ quy định. Khi trưởng thành tokenization, những đổi mới này đang cải tổ cách chúng ta tương tác với cả tài sản vật chất và tài chính, tạo ra các khả năng mới cho các nhà đầu tư và chủ sở hữu tài sản.

Khả năng tương tác và tính di động: Kết nối hệ sinh thái

Một trong những đổi mới quan trọng nhất trong Lĩnh vực Token RWA là khả năng tương tác, cho phép các blockchains và hệ thống tài chính khác nhau giao tiếp và chuyển nhượng tài sản một cách liền mạch. Khi nhiều tài sản trong thế giới thực được Token hoá trên các blockchain khác nhau, khả năng di chuyển các tài sản này một cách tự do trên các mạng trở nên cần thiết.

Một số dự án đang tập trung vào việc phát triển khả năng tương thích chuỗi chéo và các giải pháp cho tài sản di động:

• Polkadot Và Vũ trụ đang tạo ra các hệ sinh thái blockchain được kết nối với nhau, tạo điều kiện cho việc chuyển giao tài sản giữa các chuỗi, giúp người dùng dễ dàng giao dịch tài sản Token hoá hơn bất kể blockchain cơ bản.
• Lớp Và ConNEXT đang làm việc trên cơ sở hạ tầng chuỗi chéo cho phép các Token di chuyển giữa các blockchain mà không mất giá trị hoặc tiện ích của chúng. Những tiến bộ này là rất quan trọng để đảm bảo thanh khoản và mở rộng thị trường cho các tài sản trong thế giới thực.

Tính di động là một tính năng chính để tạo ra một thị trường tài sản token toàn cầu thực sự, cho phép chuyển nhượng liền mạch các Token bất động sản, công cụ nợ và hàng hóa giữa các nền tảng, giúp chúng dễ tiếp cận hơn với đối tượng rộng hơn.

Hợp đồng thông minh: Tự động hóa quản lý tài sản

Cốt lõi của Token là công nghệ hợp đồng thông minh, tự động hóa nhiều quy trình theo truyền thống được xử lý bởi các trung gian trong hệ thống tài chính. Hợp đồng thông minh cho phép tạo, chuyển nhượng và quản lý tài sản token hóa một cách minh bạch và an toàn.

Những đổi mới chính trong các hợp đồng thông minh bao gồm:

• Tuân thủ tự động: Hợp đồng thông minh có thể được lập trình để tự động thực thi các yêu cầu quy định, đảm bảo rằng chỉ các nhà đầu tư đủ điều kiện mới có thể mua hoặc giao dịch tài sản Token hoá. Các nền tảng như chứng khoán hóa các giao thức tuân thủ tích hợp vào các hợp đồng thông minh của họ để đáp ứng các tiêu chuẩn quy định về Token chứng khoán.
• Giải quyết tự động và cổ tức: Hợp đồng thông minh có thể tự động hóa việc giải quyết các giao dịch và phân phối cổ tức hoặc thanh toán lãi, giảm thời gian và chi phí liên quan đến các quy trình này. ClearPool, ly tâm và tài chính phong đang sử dụng các hợp đồng thông minh để tối ưu hóa tài chính cho vay và tài sản, cung cấp cập nhật thời gian thực về các điều kiện cho vay và lịch thanh toán.
• Quản trị phi tập trung: Nhiều tài sản Token hoá được điều chỉnh bởi các giao thức phi tập trung, trong đó các quyết định về việc quản lý tài sản hoặc quỹ được thực hiện bởi chủ sở hữu mã thông qua các hợp đồng thông minh. Đây là một sự thay đổi đáng kể từ mô hình truyền thống, nơi các thực thể tập trung thường kiểm soát việc ra quyết định.

Bằng cách loại bỏ các trung gian và tự động hóa các quy trình tài chính phức tạp, hợp đồng thông minh sẽ giảm đáng kể chi phí giao dịch và thời gian cần thiết để thực hiện giao dịch hoặc giải quyết các khoản đầu tư. Điều này làm cho tài sản token hóa hấp dẫn hơn đối với cả các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ.

Cho vay phi tập trung: Một biên giới mới cho thị trường tín dụng

Một trong những đổi mới biến đổi nhất trong Lĩnh vực Token RWA là sự gia tăng của các giao thức cho vay phi tập trung. Các nền tảng này cho phép người vay truy cập tín dụng được hỗ trợ bởi các tài sản trong thế giới thực, bỏ qua các trung gian tài chính truyền thống như ngân hàng và tạo ra cơ hội mới cho cả người cho vay và người vay.

Các dự án Web3 hàng đầu trong cho vay phi tập trung bao gồm:

• Chim kim oanh: Một giao thức tín dụng phi tập trung cho phép các khoản vay được hỗ trợ bởi các tài sản trong thế giới thực như các khoản vay kinh doanh nhỏ, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi. Bằng cách cho phép chủ sở hữu Token cung cấp thanh khoản cho các khoản vay này, Goldfinch đang mang các sản phẩm tài chính mới cho các khu vực không được giám sát.
• Tài chính phong: Giao thức này cung cấp thị trường tín dụng thông qua các công cụ nợ token, cho phép người vay thể chế tiếp cận vốn phi tập trung. Các nhà đầu tư vào hệ sinh thái MAPLE có thể tham gia vào các nhóm cho vay tạo ra sản lượng từ những người vay trong thế giới thực.

Các nền tảng này đang thay đổi thị trường tín dụng bằng cách cung cấp các giải pháp cho vay dễ tiếp cận, minh bạch và linh hoạt hơn. Các giao thức cho vay phi tập trung cũng có thể làm giảm chi phí vay, vì các hợp đồng thông minh tự động hóa quá trình phát hành và trả nợ, giảm phí hành chính và chậm trễ.

Khả năng kết hợp: Các khối tài chính Lego

Một sự đổi mới đáng kể khác trong Lĩnh vực Token RWA là khả năng kết hợp, khả năng của các giao thức blockchain khác nhau để tương tác và xây dựng trên nhau một cách liền mạch. Khái niệm này cho phép các tài sản được tính toán được tích hợp vào một loạt các ứng dụng DEFI, tăng cường thanh khoản và cung cấp các cơ hội đầu tư mới.

Ví dụ, các công cụ bất động sản hoặc công cụ nợ có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp trong các nền tảng cho vay phi tập trung, như AAVE hoặc hợp chất, cho phép các nhà đầu tư vay so với cổ phần của họ. Ngoài ra, các tài sản Token hoá có thể được giao dịch trên các trao đổi phi tập trung (DEXS) hoặc tích hợp vào các nhóm thanh khoản, tăng tính thanh khoản và khả năng tiếp cận thị trường của chúng.

Các dự án như máy ly tâm đang tiên phong trong việc tích hợp các tài sản token hóa với các giao thức Defi, cho phép người dùng tạo, tài chính và thương mại các tài sản trong thế giới thực trong hệ sinh thái DEFI.

Tuân thủ trên chuỗi và xác minh danh tính

Một trong những thách thức quan trọng nhất trong việc Token hoá tài sản trong thế giới thực là đảm bảo tuân thủ các quy định của địa phương và quốc tế. Để giải quyết vấn đề này, nhiều dự án đang tích hợp các cơ chế xác minh nhận dạng và tuân thủ chuỗi vào nền tảng của họ.

Các nền tảng này sử dụng các giao thức Biết khách hàng (KYC) và chống rửa tiền (AML) của bạn để xác minh danh tính nhà đầu tư và đảm bảo rằng chỉ những người tham gia được ủy quyền mới có thể mua hoặc giao dịch Token chứng khoán. Ngoài ra, các nền tảng Token bất động sản sử dụng các công cụ xác minh danh tính để đảm bảo rằng Token bất động sản phân số chỉ được bán cho các nhà đầu tư được công nhận khi yêu cầu theo luật.

Bằng cách tự động hóa các quy trình tuân thủ thông qua các giao thức xác minh nhận dạng, bằng chứng không hiểu biết và hợp đồng thông minh, các dự án này làm giảm gánh nặng hành chính đối với các nhà phát hành và cung cấp trải nghiệm liền mạch hơn cho các nhà đầu tư.

Xây dựng tương lai của quản lý tài sản

Đổi mới công nghệ là trung tâm của cuộc cách mạng Token RWA, với khả năng tương tác, hợp đồng thông minh, cho vay phi tập trung và các cơ chế tuân thủ đóng vai trò quan trọng. Những tiến bộ này đang cho phép Token của các tài sản trong thế giới thực để mở rộng quy mô trên toàn cầu, cung cấp các cách dễ tiếp cận và hiệu quả hơn để giao dịch, quản lý và đầu tư vào tài sản vật chất và tài chính.

Khi các nền tảng Web3 tiếp tục đổi mới, tương lai của quản lý tài sản đang trở nên phi tập trung hơn, tự động và bao gồm. Những phát triển công nghệ này đang tạo tiền đề cho một hệ sinh thái tài chính nơi tài sản thực tế có thể được giao dịch liền mạch trên các blockchains, mở ra các cơ hội mới cho các nhà đầu tư và chủ sở hữu tài sản.

Phong cảnh quy định của Token RWA

Trong khi công nghệ blockchain cung cấp tính minh bạch và hiệu quả chưa từng có, các khung pháp lý điều chỉnh các tài sản token hóa vẫn đang phát triển. Thông lượng quy định này tạo ra cả những thách thức và cơ hội cho các nhà phát hành, nhà đầu tư và nền tảng trong Lĩnh vực RWA.

Phát triển quy định toàn cầu

– Hoa Kỳ (thận trọng)

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã thực hiện một cách tiếp cận thận trọng để Token hoá, đặc biệt là trong việc phân loại tài sản kỹ thuật số là chứng khoán. Các tài sản Token hoá, đặc biệt là Token chứng khoán, nằm dưới sự giám sát của SEC và các nhà phát hành phải tuân thủ các luật chứng khoán như các yêu cầu đăng ký và tiết lộ. Ngày nay, StableCoins đang trở thành một chủ đề quy định nóng bỏng, với các cuộc thảo luận tập trung vào tiềm năng của họ để tăng cường ảnh hưởng toàn cầu của đồng đô la Mỹ.

– Liên minh châu Âu (Chủ động)

EU đã chủ động hơn trong cách tiếp cận điều chỉnh tài sản kỹ thuật số, đặc biệt là thông qua các thị trường trong quy định về tài sản tiền điện tử (MICA), nhằm tạo ra một khung toàn diện cho các tài sản tiền điện tử, bao gồm cả RWA. MICA cung cấp sự rõ ràng về cách xử lý chứng khoán và hàng hóa Token và đưa ra các yêu cầu rõ ràng cho các nhà phát hành và nhà cung cấp dịch vụ. Điều này dự kiến ​​sẽ đẩy nhanh việc áp dụng các tài sản token hóa trên khắp châu Âu.

– Vương quốc Anh (Tiến bộ)

Vương quốc Anh đang định vị mình là người dẫn đầu trong việc Token hoá tài sản trong thế giới thực thông qua các tiến bộ quy định như Đạo luật Tài liệu Thương mại Điện tử (2023). Đạo luật này phù hợp với các ứng dụng blockchain, đặc biệt là trong quá trình Token hoá tài sản tài chính, giúp dễ dàng hơn trong việc Token hoá các tài liệu thương mại và các tài sản trong thế giới thực khác trên chuỗi. Cách tiếp cận quy định của Vương quốc Anh được hỗ trợ thêm bởi sự phát triển của các loại tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDCS) và stabloecin, đánh dấu một kỷ nguyên mới đầy hứa hẹn trong Token RWA.

– Thụy Sĩ (hỗ trợ)

Các tổ chức tài chính Thụy Sĩ đã tham gia rất nhiều vào các sáng kiến ​​blockchain, với hơn một nửa cho thấy kế hoạch khám phá các use case blockchain ngoài quá trình Token hoá, chẳng hạn như tài chính thương mại. Các cơ quan quản lý của Thụy Sĩ, bao gồm FINMA, đã hỗ trợ cho những phát triển này, đảm bảo rằng cả thực tiễn giao dịch và Token về tiền điện tử đang được tích hợp vào hệ thống ngân hàng truyền thống theo cách quy định.

– Singapore (thân thiện với đổi mới)

Cơ quan tiền tệ của Singapore Singapore (MAS) tiếp tục dẫn đầu với các Sandbox quy định tập trung vào đổi mới, cho phép các tổ chức tài chính và các dự án blockchain kiểm tra các mô hình Token trong các điều kiện được kiểm soát. Con đường điều tiết rõ ràng của Singapore đối với các tài sản token hóa đang thúc đẩy môi trường thuận lợi cho các dự án Token tài sản.

– Nhật Bản (có cấu trúc)

Cơ quan dịch vụ tài chính của Nhật Bản (FSA) đã thiết lập các hướng dẫn rõ ràng về chứng khoán token hóa, cung cấp một môi trường an toàn và được quy định để phát hành và giao dịch tài sản. Nhật Bản đặc biệt tập trung vào bảo vệ nhà đầu tư và minh bạch thị trường.

– Sáng kiến ​​toàn cầu (nỗ lực hài hòa)

Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính (FATF) đang phát triển các tiêu chuẩn toàn cầu cho các tài sản tiền điện tử, bao gồm cả RWA có token. Những nỗ lực này nhằm tạo ra sự nhất quán hơn giữa các biên giới, tạo điều kiện giao dịch xuyên biên giới của các tài sản token hóa.

Mặc dù có những tiến bộ này, sự phân mảnh quy định vẫn là một trở ngại đáng kể cho việc áp dụng toàn cầu các RWA token hóa.

‍

Con đường phía trước: Tuân thủ như một chất xúc tác

Trong khi những thách thức quy định đặt ra những rào cản đáng kể, họ cũng có cơ hội đổi mới và khác biệt. Các dự án ưu tiên tuân thủ, bảo mật và minh bạch đang định vị mình là nhà lãnh đạo trong thị trường tài sản mới nổi.

Khi các khung điều tiết toàn cầu trưởng thành, chúng ta có thể mong đợi:

• Tăng sự tham gia của tổ chức, mở khóa hàng nghìn tỷ giá trị thị trường tiềm năng.
• Nhiều tiêu chuẩn toàn cầu hài hòa hơn, tạo điều kiện giao dịch xuyên biên giới của các tài sản token hóa.
• Sự xuất hiện của các công nghệ tuân thủ chuyên ngành phù hợp với các nhu cầu độc đáo của RWA token hóa.

Các nền tảng như chứng khoán hóa, ly tâm, tài chính phong và addx đang thiết lập các tiêu chuẩn mới cho hoạt động tuân thủ trong Lĩnh vực tài sản token hóa. Thành công của họ chứng minh rằng sự tuân thủ theo quy định, không phải là một trở ngại đơn thuần, có thể đóng vai trò là chất xúc tác mạnh mẽ cho sự tăng trưởng và đổi mới trong thị trường Token RWA.

Tương lai của Token RWA không nằm trong các quy định phá vỡ, mà là nắm lấy chúng như một phương tiện để xây dựng niềm tin, đảm bảo sự ổn định và mở khóa toàn bộ tiềm năng của công nghệ biến đổi này trong hệ thống tài chính toàn cầu.

Những thách thức chính trong hệ sinh thái Token RWA

Trong khi việc Token hoá RWA thể hiện tiềm năng to lớn, lĩnh vực này phải đối mặt với một số thách thức đáng kể có thể cản trở sự tăng trưởng của nó và áp dụng rộng rãi. Những thách thức này trải qua các rào cản công nghệ, quy định, thanh khoản và giáo dục, và phải được giải quyết cho thị trường để nhận ra đầy đủ tiềm năng của nó. Bất chấp sự nhiệt tình xung quanh Token RWA, việc vượt qua những trở ngại này sẽ là chìa khóa để mở khóa hàng nghìn tỷ đô la trong thị trường tài sản được Token hoá vào năm 2030.

1. Hạn chế thanh khoản: Trở ngại chính

Thanh khoản vẫn là một trong những thách thức cấp bách nhất trong hệ sinh thái RWA. Mặc dù Token cho phép sở hữu phân số, nhưng nó không tự động tạo thị trường chất lỏng cho các tài sản này.

2. Các vấn đề phân mảnh và khả năng tương tác

Lĩnh vực Token RWA được phân mảnh trên nhiều mạng blockchain, cản trở việc chuyển và giao dịch tài sản liền mạch.

3. Giáo dục thị trường và nhận thức

Một rào cản đáng kể đối với việc áp dụng là sự thiếu hiểu biết về Token giữa các nhà đầu tư và tổ chức tiềm năng.

4. Sự không chắc chắn theo quy định

Việc thiếu các quy định rõ ràng và nhất quán trên các khu vực pháp lý tạo ra những thách thức đáng kể cho việc áp dụng toàn cầu.

5. Mối quan tâm về Lưu ký và bảo mật

Đảm bảo an ninh của các tài sản token hóa vẫn là một mối quan tâm quan trọng, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư tổ chức.

Vượt qua Roadblocks: Cách tiếp cận hợp tác

Giải quyết những thách thức này đòi hỏi một nỗ lực phối hợp từ các bên liên quan khác nhau:

1. Nhà đổi mới công nghệ: Tiếp tục phát triển các giải pháp blockchain có thể mở rộng, có thể tương tác và an toàn.
2. Cơ quan quản lý: Tạo ra các khung rõ ràng, cân bằng, thúc đẩy sự đổi mới trong khi đảm bảo bảo vệ nhà đầu tư.
3. Tổ chức tài chính: Hợp tác với các dự án blockchain để kết nối tài chính truyền thống và phi tập trung.
4. Các nhà giáo dục và những người ủng hộ: Những nỗ lực liên tục để tăng cường nhận thức và hiểu biết về lợi ích Token.

Vì những thách thức này được giải quyết một cách có hệ thống, hệ sinh thái Token RWA được thiết lập để trở thành một lực lượng biến đổi trong hệ thống tài chính toàn cầu. Tiềm năng mở khóa hàng nghìn tỷ đô la giá trị và cách mạng hóa tương tác tài sản nằm trong tầm tay, nhưng nó đòi hỏi sự đổi mới, hợp tác và tiến bộ quy định dai dẳng.

Tương lai của Token RWA nằm ở việc vượt qua những rào cản này, làm sạch con đường cho một hệ sinh thái tài chính dễ tiếp cận, hiệu quả và bao gồm hơn, thu hẹp khoảng cách giữa tài sản truyền thống và nền kinh tế kỹ thuật số.

Triển vọng trong tương lai: Xu hướng xem vào năm 2025 và hơn thế nữa

Khi công nghệ blockchain trưởng thành và áp dụng tăng tốc, chúng tôi dự đoán một giai đoạn tăng trưởng và đổi mới theo cấp số nhân. Các dự báo hiện tại cho thấy vào năm 2030, thị trường tài sản token hóa có thể đạt đến bất cứ nơi nào từ 2 nghìn tỷ đô la đến 30 nghìn tỷ đô la, thể hiện mức tăng gấp 50 lần tiềm năng từ thị trường 185 tỷ đô la ngày nay.

Dưới đây chúng tôi khám phá các xu hướng chính sẽ định hình tương lai của Token RWA:

1. Stabloecoins như một trụ cột của sự tăng trưởng

StableCoins đã phát triển thành một động lực quan trọng của việc áp dụng blockchain và một thành phần cốt lõi của Token.

• Khối lượng giao dịch đạt 8,5 nghìn tỷ đô la trong quý 2 năm 2024
• Cung cấp các khoản thanh toán toàn cầu nhanh chóng, giá rẻ và đáng tin cậy
• Cần thiết cho các nền tảng Defi và hệ thống thanh toán truyền thống
• Dự kiến ​​sẽ tăng cường tính thanh khoản ở thị trường Token

Khi StableCoins tiếp tục mở rộng quy mô, họ có thể mở khóa các cơ hội đầu tư mới và hỗ trợ sự phát triển của hệ sinh thái tài sản rộng hơn.

2. Việc áp dụng thể chế: Tăng trưởng thị trường xúc tác

Sự tham gia của tổ chức dự kiến ​​sẽ là động lực chính của sự tăng trưởng trong thị trường Token RWA.

Sự phát triển đáng chú ý:

• Gần 48% các ngân hàng Thụy Sĩ đang tích cực khám phá hoặc thực hiện Token
• Địa chỉ tiền điện tử hoạt động hàng tháng đã tăng lên 220 triệu

Khi các tổ chức tham gia thị trường, chúng tôi hy vọng sẽ thấy:

• Tăng tính thanh khoản trong thị trường tài sản token hóa
• Phát triển các sản phẩm tài chính tinh vi
• Sự ổn định và uy tín thị trường lớn hơn

3. Mở rộng các loại tài sản: Vượt ra ngoài ranh giới truyền thống

Trong khi bất động sản, nợ và hàng hóa đã dẫn đầu làn sóng Token ban đầu, phạm vi đang nhanh chóng mở rộng.

Các lớp tài sản token mới nổi:

• Sở hữu trí tuệ (IP): Bằng sáng chế, Bản quyền, Thương hiệu
• Thu nhập trong tương lai: vận động viên, nghệ sĩ, tập đoàn
• Tài nguyên thiên nhiên: Tín chỉ carbon, quyền nước
• Cơ sở hạ tầng: Dự án công trình công cộng, tiện ích
• Tài sản vô hình: Thời gian, dữ liệu cá nhân, vốn xã hội

Các ví dụ đáng chú ý bao gồm Token về quyền không khí của Skytrade, với thị trường toàn cầu trị giá 31 nghìn tỷ đô la và sự xuất hiện của thời gian Token hoá trên các nền tảng như Time.fun.

4. Tích hợp Defi: Kết nối tài chính truyền thống và phi tập trung

Sự hội tụ của Tradfi với Defi đang tăng tốc.

Sự tích hợp này sẽ tăng tính thanh khoản, tự động hóa các quy trình và tạo ra các sản phẩm tài chính mới pha trộn tốt nhất của cả hai thế giới.

5. Những tiến bộ công nghệ: cho phép khả năng mở rộng và khả năng tương tác

Các cải tiến liên tục trong công nghệ blockchain sẽ thúc đẩy Token RWA về phía trước.

Những tiến bộ này sẽ làm cho các tài sản token hóa dễ tiếp cận hơn, hiệu quả và thân thiện với người dùng.

6. Hài hòa quy định: Hướng tới các tiêu chuẩn toàn cầu

Trong khi những thách thức vẫn còn, tiến bộ hướng tới sự rõ ràng về quy định là điều hiển nhiên.

Khi các quy định trưởng thành, chúng ta sẽ thấy:

• Tăng giao dịch xuyên biên giới của tài sản token hóa
• Tự tin thể chế lớn hơn
• Tăng tốc của việc áp dụng chính thống

Con đường phía trước: Tương lai token hóa

Khi chúng ta hướng tới năm 2025 và hơn thế nữa, việc Token hoá tài sản trong thế giới thực đang đi đúng cách để định hình lại thị trường tài chính toàn cầu về cơ bản. Chúng tôi dự đoán:

• Một hệ thống tài chính dễ tiếp cận và toàn diện hơn
• Tăng thanh khoản cho tài sản thanh khoản truyền thống
• Cơ hội đầu tư mới trên các loại tài sản khác nhau
• Sự tích hợp liền mạch của tài chính truyền thống và phi tập trung
• Thị trường hiệu quả và minh bạch hơn

Sự hội tụ của đổi mới công nghệ, tiến bộ quy định và áp dụng thể chế sẽ thúc đẩy sự chuyển đổi này. Khi thị trường trưởng thành, chúng tôi hy vọng sẽ thấy sự xuất hiện của các mô hình kinh doanh mới, sản phẩm tài chính và các chiến lược đầu tư tận dụng các tài sản độc đáo của tài sản token hóa.

Tương lai của tài chính ngày càng được Token hoá, hứa hẹn một bối cảnh kinh tế toàn cầu hiệu quả, dễ tiếp cận và sáng tạo hơn.

Kết Luận

Token RWA đại diện cho một biên giới mới trong tài chính toàn cầu, về cơ bản thay đổi cách tiếp cận của chúng tôi đối với quyền sở hữu tài sản, thanh khoản và đầu tư. Sự chuyển đổi này có khả năng mở khóa tài sản trị giá hàng trăm nghìn tỷ đô la, cách mạng hóa giao dịch và tạo ra giá trị trên quy mô chưa từng có.

Những hiểu biết chính và dự đoán trong tương lai

1. Tăng trưởng thị trường: Thị trường RWA token hóa, hiện có giá trị 185 tỷ USD (bao gồm cả stablecoin), được dự kiến ​​sẽ trải nghiệm tăng trưởng theo cấp số nhân. Ước tính bảo thủ cho thấy quy mô thị trường là 2-4 nghìn tỷ đô la vào năm 2030, trong khi các dự báo lạc quan hơn dự đoán lên tới 30 nghìn tỷ đô la.
2. Áp dụng thể chế: Các tổ chức tài chính lớn đang ngày càng nắm lấy Token. Các ví dụ bao gồm Quỹ Buidl của BlackRock và Quỹ thị trường tiền tệ dựa trên blockchain của Franklin Templeton, báo hiệu sự tự tin ngày càng tăng đối với các tài sản.
3. Mở rộng các loại tài sản: Ngoài các tài sản truyền thống như bất động sản và hàng hóa, chúng ta đang chứng kiến ​​việc Token hoá các loại tài sản mới. Chúng bao gồm: một số văn bản
   • Quyền sở hữu trí tuệ
   • Thu nhập trong tương lai của vận động viên và nghệ sĩ
   • Tài sản môi trường như quyền nước
   • Các dự án cơ sở hạ tầng
   • Tài sản vô hình như thời gian và quyền không khí
4. Những tiến bộ công nghệ: Đổi mới trong công nghệ blockchain, bao gồm khả năng tương tác được cải thiện, các giải pháp mở rộng lớp 2 và hợp đồng thông minh tiên tiến, đang cải thiện khả năng mở rộng và khả năng sử dụng của các tài sản token hóa.
5. Tiến trình quy định: Trong khi các thách thức vẫn còn, có một xu hướng hướng tới sự rõ ràng về quy định lớn hơn trên toàn cầu, với các sáng kiến ​​như MICA trong EU dẫn đầu các tiêu chuẩn hài hòa hơn.

Khuyến nghị chiến lược cho các bên liên quan

1. Cho các nhà đầu tư tổ chức: Khám phá quan hệ đối tác với các nền tảng dẫn đầu dẫn đến và xem xét phân bổ một phần danh mục đầu tư cho các tài sản được Token hoá để đạt được lợi thế sớm.
2. Cho các cơ quan quản lý: Phát triển các khung rõ ràng, linh hoạt, thúc đẩy sự đổi mới trong khi đảm bảo bảo vệ nhà đầu tư. Xem xét các Sandbox quy định để kiểm tra các mô hình Token mới.
3. Cho các nhà phát triển blockchain: Tập trung vào khả năng tương tác, khả năng mở rộng và trải nghiệm người dùng. Ưu tiên phát triển các biện pháp bảo mật mạnh mẽ và các công cụ tuân thủ.
4. Cho các nhà đầu tư bán lẻ: Tận dụng các nền tảng cung cấp quyền sở hữu phân số trong các tài sản không thể truy cập trước đây. Bắt đầu với phân bổ nhỏ để làm quen với các khoản đầu tư token hóa.

RWA.IO: Xây dựng một trung tâm toàn cầu cho tài sản thế giới thực

Hàng trăm đội trên toàn thế giới đang thúc đẩy cơ sở hạ tầng và các ứng dụng đưa RWA vào cuộc sống. RWA.IO đang tạo ra một trung tâm để kết nối và theo dõi nhanh cuộc cách mạng này. Các tính năng chính bao gồm:

Đầu tư:

• Khám phá một loạt các cơ hội đầu tư RWA
• Truy cập một danh mục đầu tư đa dạng về tài sản kỹ thuật số và các dự án blockchain sáng tạo
• Khám phá các khoản đầu tư blockchain sinh lợi phù hợp với các hồ sơ rủi ro khác nhau

Trí thông minh:

• Tận dụng các công cụ hỗ trợ AI cho việc ra quyết định thông minh hơn, nhanh hơn
• Nhận đề xuất Token được cá nhân hóa dựa trên các mục tiêu cụ thể
• Các chiến lược RWA phù hợp trong thời gian thực bằng thuật toán AI nâng cao

Cơ sở hạ tầng:

• Xây dựng trên blockchain RWA chuyên dụng được thiết kế để tuân thủ và tương thích
• Đảm bảo tuân thủ quy định ở mỗi bước của hành trình Token của bạn
• Truy cập cơ sở hạ tầng mạnh mẽ, có thể mở rộng được thiết kế cho các ứng dụng RWA

Tích hợp:

• Tích hợp liền mạch công nghệ blockchain vào các hệ thống hiện có
• Cải thiện hiệu quả hoạt động với các giải pháp Token phù hợp
• Các hoạt động chứng minh trong tương lai thông qua quan hệ đối tác chiến lược

Thông tin chi tiết:

• Đạt được những hiểu biết dựa trên dữ liệu về xu hướng thị trường trên Lĩnh vực RWA
• Tiêu hóa, giải thích và hiểu các xu hướng trên các giao thức và khu vực khác nhau
• Truy cập phân tích toàn diện Hợp nhất dữ liệu RWA từ nhiều nguồn

Con đường phía trước: Lời kêu gọi hành động

Việc Token hoá tài sản trong thế giới thực không chỉ là sự phát triển của các hệ thống tài chính hiện có; Đó là một cuộc cách mạng hứa hẹn sẽ dân chủ hóa việc tiếp cận đầu tư, tăng hiệu quả thị trường và mở khóa thanh khoản chưa từng có. Chìa khóa để hiện thực hóa tiềm năng này nằm ở sự hợp tác giữa các cơ quan quản lý, nhà đầu tư, công nghệ và tổ chức tài chính.

Tương lai của tài chính ngày càng được Token hoá, cung cấp một bối cảnh kinh tế toàn cầu toàn diện, hiệu quả và sáng tạo hơn. Bằng cách chấp nhận sự thay đổi này và tích cực tham gia vào sự phát triển của nó, chúng tôi có cơ hội định hình một hệ thống tài chính dễ tiếp cận hơn, minh bạch và công bằng hơn cho tất cả mọi người.

Khi chúng tôi tiến lên, RWA.IO mời tất cả các bên liên quan tham gia với chúng tôi trong việc xây dựng hệ sinh thái tài chính mới này. Cho dù bạn là một nhà đầu tư tổ chức, nhà phát triển hay người tham gia bán lẻ, có cơ hội trở thành một phần của phong trào biến đổi này. Tương lai của tài chính là kỹ thuật số, phi tập trung và token hóa – và cùng nhau, chúng ta có thể định hình nó.

Phụ lục

Các phụ lục sau đây cung cấp các tài nguyên, định nghĩa và dữ liệu bổ sung hỗ trợ các phát hiện và hiểu biết được trình bày trong báo cáo này. Những tài liệu này nhằm cung cấp rõ hơn và bối cảnh cho độc giả, đặc biệt là những tài liệu mới đối với các khái niệm về Token, công nghệ blockchain và tài chính phi tập trung.

Phụ lục A: Thuật ngữ của Điều khoản

Để hỗ trợ độc giả điều hướng các khái niệm kỹ thuật và tài chính được trình bày trong báo cáo này, thuật ngữ sau đây cung cấp các định nghĩa cho các điều khoản chính liên quan đến token hóa tài sản trong thế giới thực (RWA) và công nghệ blockchain.

• Token tài sản: Quá trình chuyển đổi quyền thành một tài sản (như bất động sản, hàng hóa hoặc sở hữu trí tuệ) thành một Token kỹ thuật số được ghi lại trên blockchain. Các Token này đại diện cho quyền sở hữu phân số hoặc khiếu nại trên tài sản.
• Blockchain: Một công nghệ sổ cái phân tán, phân tán, ghi lại các giao dịch một cách an toàn và minh bạch trên một mạng lưới máy tính.
• Khả năng tương tác chuỗi chéo: Khả năng của các mạng blockchain khác nhau để giao tiếp và chuyển nhượng tài sản một cách liền mạch, cho phép các tài sản token hóa di chuyển trên các nền tảng khác nhau.
• Defi (Tài chính phi tập trung): Một hệ sinh thái tài chính được xây dựng trên công nghệ blockchain cho phép các giao dịch tài chính ngang hàng mà không cần trung gian, sử dụng hợp đồng thông minh để tự động hóa các quy trình như cho vay, vay và giao dịch.
• Quyền sở hữu phân số: Một phương pháp sở hữu trong đó nhiều bên mỗi bên nắm giữ một phần của một tài sản, cho phép các khoản đầu tư nhỏ hơn và truy cập rộng hơn vào các tài sản có giá trị cao như bất động sản hoặc nghệ thuật.
• KYC (Biết khách hàng của bạn): Một yêu cầu quy định cho các tổ chức tài chính để xác minh danh tính của khách hàng của họ để ngăn chặn gian lận, rửa tiền và các hoạt động bất hợp pháp khác. Các giao thức KYC thường được tích hợp vào các nền tảng tài sản token hóa.
• Thanh khoản: Sự dễ dàng mà một tài sản có thể được mua hoặc bán nhanh chóng mà không ảnh hưởng đến giá của nó. Token tăng tính thanh khoản bằng cách cho phép quyền sở hữu phân số và chuyển nhượng mượt mà hơn của các tài sản thanh khoản truyền thống.
• Ví đa bộ (Multisig): Một loại ví kỹ thuật số yêu cầu nhiều khóa riêng để ủy quyền cho các giao dịch, tăng bảo mật cho các hoạt động tài chính phi tập trung (DEFI).
• Token chứng khoán: Token kỹ thuật số đại diện cho quyền sở hữu trong tài sản trong thế giới thực và phải tuân theo các quy định chứng khoán. Chúng thường được sử dụng cho các tài sản như cổ phiếu, trái phiếu và bất động sản.
• Hợp đồng thông minh: Hợp đồng tự thực hiện trong đó các điều khoản của thỏa thuận được viết thành mã. Hợp đồng thông minh chạy trên nền tảng blockchain và tự động thực hiện các giao dịch khi các điều kiện được xác định trước được đáp ứng.
• Stablecoins: Tiền điện tử được thiết kế để duy trì giá trị ổn định bằng cách được gắn vào các tài sản như tiền tệ fiat (ví dụ, USDC, USDT) hoặc hàng hóa như vàng. Chúng thường được sử dụng trong cho vay tài chính phi tập trung và vay.
• Đường cong liên kết Token (TBC): Một cơ chế tài chính được sử dụng trong các hệ sinh thái Token hoá để tạo ra một mô hình định giá động cho tài sản dựa trên cung và cầu, đảm bảo thanh khoản.
• Tổng giá trị bị khóa (TVL): Một số liệu đo tổng vốn (trong tài sản tiền điện tử) bị khóa trong các giao thức tài chính phi tập trung (DEFI), cho thấy quy mô và áp dụng các nền tảng đó.
• Web3: Một phiên bản phi tập trung của Internet được xây dựng trên công nghệ blockchain, nơi người dùng có quyền kiểm soát nhiều hơn đối với dữ liệu và tương tác kỹ thuật số của họ mà không cần dựa vào các thực thể tập trung.
• Web2: Phiên bản hiện tại của Internet được đặc trưng bởi các nền tảng tập trung (như Facebook, Google và Amazon) nơi người dùng tạo và tương tác với nội dung nhưng không sở hữu hoặc kiểm soát các nền tảng. Trong Web2, dữ liệu thường được lưu trữ trên các máy chủ tập trung và các doanh nghiệp đóng vai trò là trung gian cho hầu hết các hoạt động Online.

Phụ lục B: Tài liệu tham khảo và nguồn dữ liệu

Các tài liệu tham khảo và nguồn dữ liệu sau đây đã được sử dụng trong suốt báo cáo để cung cấp thông tin chi tiết, thống kê và thông tin liên quan đến thị trường Token RWA. Chúng bao gồm các báo cáo ngành, tài liệu nền tảng blockchain và tài liệu nghiên cứu học thuật.

1. Tài liệu nghiên cứu SSRN RWA: Thanh khoản thị trường thứ cấp cho trái phiếu và RWAs. Lấy từ https://ssrn.com/abstract=4574438
2. Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính (FATF): Tiêu chuẩn quy định toàn cầu cho tài sản kỹ thuật số. Lấy từ https://www.fatf-gafi.org
3. Tổng quan hệ sinh thái Polkadot: Giải pháp tương tác cho tài sản token hóa. Lấy từ https://polkadot.network
4. Tổ chức hoa hồng chứng khoán quốc tế (IOSCO): Hướng dẫn theo quy định cho tài sản và chứng khoán kỹ thuật số. Lấy từ https://www.iosco.org
5. Vidrih, M. (2024). Trạng thái Token RWA: Xu hướng, thử thách và con đường phía trước.
6. Chiella, D. (2024, ngày 26 tháng 3). Các quỹ thị trường tiền tệ của Hoa Kỳ đạt 6,4 nghìn tỷ đô la vào cuối năm 2023. Văn phòng nghiên cứu tài chính.
7. KPMG. (2024). Tài sản tokenization c-suite playbook. KPMG Quốc tế.
8. Banerjee, A., Sevillano, J., Higginson, M., Rigo, D., & Spanz, G. (2024). Từ gợn sóng đến sóng: Sức mạnh chuyển đổi của tài sản Token hoá. McKinsey & Company.
9. Chantanusornsiri, W. (2020, ngày 16 tháng 6). PDMO ra mắt trái phiếu giá rẻ thông qua blockchain. Bangkok Post.
10. Andreessen Horowitz (A16Z). (2024). Trạng thái tiền điện tử 2024: Xu hướng chính trong tài sản blockchain và kỹ thuật số. Lấy từ https://a16zcrypto.com/posts/article/state-of-crypto-report-2024/
11. Thông tin chi tiết. (2024, ngày 18 tháng 10). Gần một nửa các ngân hàng Thụy Sĩ lên kế hoạch cho các sáng kiến ​​Token hoá. Lấy từ https:

Phụ lục C: Token theo lớp tài sản (Bảng dữ liệu)

Các bảng sau đây cung cấp một cái nhìn tổng quan về các dự án bản địa Web3 đang phát triển trên thị trường Token hoá, bao gồm phân phối các tài sản token hóa trên các loại tài sản khác nhau, các nền tảng blockchain đang được sử dụng và vốn hóa thị trường của các danh mục khác nhau.

Phụ lục D: Khung quy định theo khu vực

Phụ lục này cung cấp một cái nhìn tổng quan về các khung quy định chính điều chỉnh việc Token hoá tài sản trong thế giới thực trong các khu vực pháp lý lớn.

1. Hoa Kỳ:

• Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC): Yêu cầu đăng ký Token chứng khoán và tuân thủ luật chứng khoán hiện hành.
• Ủy ban thương mại tương lai hàng hóa (CFTC): Điều chỉnh các hàng hóa token hóa như vàng và bạc.

2. Liên minh châu Âu:

• Thị trường trong quy định về tài sản của Crypto-Assets (MICA): Khung toàn diện cho việc điều chỉnh tài sản kỹ thuật số, bao gồm chứng khoán và stabloins token hóa.
• Quy định bảo vệ dữ liệu chung (GDPR): Yêu cầu bảo mật dữ liệu cho các nền tảng blockchain hoạt động trong EU.

3. Singapore:

• Cơ quan tiền tệ của Singapore (MAS): Giám sát quy định của chứng khoán token hóa, vốn chủ sở hữu tư nhân và bất động sản.
• Sandbox quy định: Cho phép các dự án blockchain kiểm tra các dịch vụ của họ trong một môi trường được kiểm soát với sự giám sát theo quy định.

4 .. Nhật Bản:

• Cơ quan dịch vụ tài chính (FSA): Điều chỉnh chứng khoán token hóa và cung cấp hướng dẫn về việc ban hành các Token an ninh trong nước.

5. Vương quốc Anh:

• Đạo luật tài liệu thương mại điện tử (2023): Đạo luật này tạo điều kiện cho việc số hóa và Token các tài liệu và tài sản thương mại trên blockchain, cung cấp một khung pháp lý phù hợp với việc Token hoá tài sản tài chính và vật lý. Luật này dự kiến ​​sẽ giảm bớt quá trình số hóa tài sản, hỗ trợ việc áp dụng rộng hơn RWAs.
• Ngân hàng khám phá CBDCS của Ngân hàng Anh: Vương quốc Anh đang tích cực khám phá các loại tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDCS), được coi là bổ sung cho việc Token hoá RWA, đặc biệt là trong các lĩnh vực tài chính và thương mại. CBDC có thể giúp tiêu chuẩn hóa hệ sinh thái Token và mang lại tính hợp pháp hơn nữa cho các tài sản kỹ thuật số trong hệ thống tài chính của Vương quốc Anh.

Phụ lục E: Tài nguyên bổ sung

Các tài nguyên bổ sung sau đây cung cấp nhiều thông tin chuyên sâu hơn về Lĩnh vực Token RWA, bao gồm nghiên cứu học thuật, báo cáo ngành và hướng dẫn nền tảng blockchain.

• Báo cáo Diễn đàn Kinh tế Thế giới (WEF) về Token hoá: Tổng quan về cách blockchain chuyển đổi thị trường toàn cầu thông qua Token tài sản.
• Viện nghiên cứu blockchain (BRI): Nghiên cứu về tác động của blockchain đối với các ngành công nghiệp khác nhau, bao gồm bất động sản, hàng hóa và sở hữu trí tuệ.
• RWA Pulse – của RWA.IO: Dữ liệu thời gian thực về tài chính phi tập trung liên quan đến việc Token hoá tài sản trong thế giới thực.